Bonduelle: Jahresergebnisse vorgestellt

Am 30. September 2022 prüfte der Aufsichtsrat von Bonduelle unter dem Vorsitz von Martin Ducroquet die von der Geschäftsführung genehmigten und von den Wirtschaftsprüfern des Unternehmens bestätigten Jahres- und Konzernabschlüsse für das Geschäftsjahr 2021-2022.

Der Markenumsatz von Bonduelle wuchs im europäischen Einzelhandel um ca. +4%.

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Guillaume Debrosse - Vorstandsvorsitzender: "Die Gruppe war im Geschäftsjahr 2021-2022 mit einer Reihe besonders ungünstiger externer Phänomene konfrontiert, auf die die Teams mit Engagement und Effizienz reagiert haben. Die Überprüfung der Rentabilitätsperspektiven für unser Geschäft mit gebrauchsfertigen Frischprodukten in Nordamerika, die die Performance der Gruppe kurzfristig belastet und ebenfalls mit diesem Umfeld zusammenhängt, stellt die Relevanz dieser Akquisition nicht in Frage, die perfekt auf unsere Mission abgestimmt ist, den Übergang zu einer pflanzlichen Ernährung zu fördern, um zum Wohlbefinden der Menschen und zur Gesundheit des Planeten beizutragen". Diese Mission stützt sich auf eine Strategie starker Marken, die im Laufe des Geschäftsjahres erneut ein Wachstum erfahren haben, und auf eine finanzielle Situation, die durch die Kapitaleröffnung des Geschäfts mit haltbaren Lebensmitteln (Konserven und Tiefkühlkost) in Nordamerika gestärkt wurde. In diesem Umfeld geht die Gruppe das Geschäftsjahr 2022-2023 mit der gebotenen Vorsicht an und setzt gleichzeitig ihre Transformation fort."

Umsatzerlöse

Mit 2.891,7 Mio. Euro stieg der Umsatz der Gruppe (ohne die Auswirkung von IFRS 5), einschließlich der langlebigen Geschäftsaktivitäten in Nordamerika, im Geschäftsjahr 2021-2022 (1. Juli 2021 - 30. Juni 2022) um +1,8% auf vergleichbarer Basis(1) und +4,1% auf berichteter Basis (ohne die Auswirkung von IFRS 5). Währungsschwankungen wirkten sich in diesem Jahr mit +2,3% positiv auf das Wachstum der Gruppe aus, insbesondere durch eine deutliche Aufwertung des US- und des kanadischen Dollars. Bereinigt um IFRS 5 beliefen sich die Einnahmen auf 2.202,6 Mio. Euro, verglichen mit 2.163,6 Mio. Euro im letzten Geschäftsjahr.

Region Europa

Der Umsatz der Region Europa, der 46,9% der Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr 2021-2022 ausmacht (ohne Berücksichtigung der Auswirkungen von IFRS 5), verzeichnete eine hohe Wachstumsrate von +6,7% auf berichteter Basis und +6,9% auf vergleichbarer Basis, wobei das Wachstum in allen Technologien zu verzeichnen war. Der Markenumsatz wuchs im Einzelhandel um ca. +4%, was insbesondere bei Cassegrain zu Marktanteilsgewinnen sowohl in Bezug auf das Volumen als auch auf den Wert führte, was im Einklang mit der Strategie der Gruppe steht. Das Food-Service-Geschäft, vor allem im Tiefkühl- und Frischebereich, wuchs um mehr als 30% und übertraf damit die Erholungsrate des Marktes, was zu einer Rückkehr zu einem Aktivitätsniveau führte, das in etwa dem der Zeit vor dem Konjunkturabschwung entspricht.

Außereuropäische Zone

Der Umsatz (ohne die Auswirkung von IFRS 5) für die Außereuropäische Zone im Geschäftsjahr 2021-2022, einschließlich der Konserven- und Tiefkühlaktivitäten in Nordamerika, machte 53,1% des Gesamtumsatzes aus, ein Rückgang von -2,4% auf vergleichbarer Basis(1) und ein Anstieg von +1,8% gegenüber den ausgewiesenen Zahlen (ohne die Auswirkung von IFRS 5). In Nordamerika verzeichneten die langlebigen Aktivitäten (Konserven und Tiefkühlkost), die teilweise am 30. Juni 2022 veräußert wurden, im gesamten Geschäftsjahr ein solides Wachstum, das wie in Europa durch das starke Wachstum des Food-Service-Geschäfts sowohl in Kanada als auch in den Vereinigten Staaten und die Widerstandsfähigkeit des Einzelhandelssektors trotz seiner Normalisierung nach der Gesundheitskrise von Covid 19 angetrieben wurde.

Die Aktivitäten der Geschäftseinheit Bonduelle Fresh Americas im Bereich der gebrauchsfertigen Frischeprodukte gingen im Laufe des Geschäftsjahres deutlich zurück. Dieser Rückgang erklärt sich durch erhebliche Preiserhöhungen, die darauf abzielten, die Margen in einem besonders inflationären Umfeld zu erhalten, durch einen weniger dynamischen Markt und durch die Einstellung des Verkaufs von Sortimenten, die keinen Beitrag leisten, an bestimmte Kunden, was nicht durch neue Vertragsabschlüsse ausgeglichen werden konnte. In Eurasien verzeichneten die Marken (Bonduelle und Globus) im gesamten Geschäftsjahr ein Wachstum, obwohl das vierte Quartal von geopolitischen Spannungen und deren Auswirkungen auf Konsum und Inflation geprägt war.

Für das Geschäftsjahr 2021-2022 beläuft sich die aktuelle operative Rentabilität der Bonduelle-Gruppe auf 96,6 Mio. Euro bei konstantem Wechselkurs gegenüber 100,4 Mio. Euro im letzten Geschäftsjahr, d. h. eine aktuelle operative Marge von 3,3% auf ausgewiesenen Zahlen (ohne die Auswirkung von IFRS 5) und 3,4% auf vergleichbarer Basis(1). Bereinigt um IFRS 5 und die teilweise Veräußerung der langlebigen Geschäftsaktivitäten in Nordamerika (BALL) beläuft sich das aktuelle Betriebsergebnis auf 52,8 Mio. Euro im Vergleich zu 55,2 Mio. Euro im letzten Geschäftsjahr. Die Gruppe sah sich im Laufe des Geschäftsjahres mit einer Vielzahl negativer Faktoren konfrontiert: die anhaltende Gesundheitskrise, ungünstige Witterungsbedingungen, die sich auf die landwirtschaftlichen Kulturen und die industrielle Leistung auswirkten, die erste Inflationswelle, die durch den geopolitischen Kontext verstärkt wurde, und die Desorganisation der Lieferketten.

Darüber hinaus und im Zusammenhang mit einigen dieser Faktoren belastete das Geschäft mit frischen, gebrauchsfertigen Produkten in Nordamerika weiterhin die Leistung der Gruppe, was durch die verbesserte Leistung der anderen operativen Segmente Konserven und Tiefkühlkost in Europa, Nordamerika und Osteuropa nicht vollständig ausgeglichen werden konnte.

Die derzeitige operative Rentabilität liegt zwar unter der zu Jahresbeginn aufgestellten Prognose, zeigt aber die Widerstandsfähigkeit der Gruppe, ihre Kontrolle der Gemeinkosten, ihre operative Effizienz und ihre Preissetzungsmacht, wobei Preiserhöhungen ausgehandelt wurden, um Kostensteigerungen auszugleichen.

Die nicht wiederkehrenden Posten des Geschäftsjahres belaufen sich auf 23,7 Mio. Euro (ohne IFRS 5). Die Hauptbestandteile sind einerseits ein Ertrag in Höhe von 144,7 Mio. Euro im Zusammenhang mit dem buchhalterischen Gewinn aus der Veräußerung der Aktivitäten im Bereich Konserven und Tiefkühlkost in Nordamerika, andererseits ein Aufwand in Höhe von 107,- Mio. Euro im Zusammenhang mit einer Wertminderung von materiellen und immateriellen Vermögenswerten (Goodwill und Industriewerte) in Verbindung mit einer Überprüfung der Rentabilitätsprognosen für die Aktivität der gebrauchsfertigen Frischkost in Nordamerika sowie die verschiedenen Kosten im Zusammenhang mit organisatorischen Änderungen und der Schließung von Aktivitäten.

Unter Berücksichtigung dieser einmaligen Erträge beläuft sich das Betriebsergebnis der Bonduelle-Gruppe (ohne IFRS 5) auf 120,3 Euro, gegenüber 97,2 Euro im Vorjahr.

Nettoergebnis

Das Nettofinanzergebnis (ohne IFRS 5) beläuft sich auf -17,6 Mio. Euro gegenüber -17,3 Mio. Euro im letzten Geschäftsjahr, was auf stabile Fremdkapitalkosten und ein positives Wechselkursergebnis zurückzuführen ist. Der durchschnittliche Zinssatz für die Kosten der Finanzschulden liegt bei 1,61% gegenüber 1,79% im Vorjahr, da die Gruppe von besonders attraktiven Finanzierungsbedingungen auf dem Markt für Commercial Paper (NeuCP) profitierte. Das Ergebnis der Equity-Methode weist einen Aufwand von -5,2 Mio. Euro (gegenüber -0,6 Mio. Euro im Vorjahr) aus, der sich auf die Ergebnisse und Abschreibungen bestimmter Beteiligungen an Start-ups sowie auf die Kosten für den Erwerb der Minderheitsbeteiligung an der neuen Gruppe von langlebigen Geschäftsaktivitäten in Nordamerika bezieht, die aus der teilweisen Veräußerung am 30. Juni 2022 resultiert.

Unter Ausschluss von IFRS 5 beläuft sich der Ertragsteueraufwand auf 62,1 Mio. Euro gegenüber 22,2 Mio. Euro im letzten Geschäftsjahr und entspricht einem effektiven Steuersatz von 60,4%, wobei einerseits die Besteuerung des Veräußerungsgewinns aus dem Verkauf der langlebigen Geschäftsaktivitäten in Nordamerika zu einem ermäßigten Satz und andererseits, in Übereinstimmung mit der revidierten Rentabilitätsprognose für das Geschäft mit verzehrfertigen frischen Lebensmitteln in Nordamerika, eine Wertminderung der latenten Steuern in Höhe von 29,9 Mio. Euro berücksichtigt werden. Nach Berücksichtigung des Steueraufwands und der Finanzerträge beläuft sich der Nettogewinn der Bonduelle-Gruppe für das Geschäftsjahr 2021-2022 auf 35,4 Mio. Euro gegenüber 57,1 Mio. Euro im letzten Geschäftsjahr, was 1,2% des Umsatzes entspricht (ohne den Effekt von IFRS 5). Die Einführung des Standards IFRS 5 hat keinen Einfluss auf das Nettoergebnis.

Unter Berücksichtigung der Veräußerung von 65% des nordamerikanischen Geschäftsbereichs für langlebige Produkte (BALL) am 30. Juni 2022 war die Nettoverschuldung der Bonduelle-Gruppe zu diesem Zeitpunkt deutlich niedriger als im vorangegangenen Geschäftsjahr, nämlich 267,9 Mio. Euro (ohne Berücksichtigung der Auswirkungen der Anwendung von IFRS 16), was einem Verschuldungsgrad(3) von 2,28 (gegenüber 3,33 im vorangegangenen Geschäftsjahr) und einem Verschuldungsgrad(2) entspricht, der von 0,85 im Vorjahr erneut auf 0,31 gesunken ist. Unter Berücksichtigung des IFRS 16-Standards beläuft sich die Verschuldung der Gruppe auf 362,9 Mio. Euro und der Verschuldungsgrad(3) auf 1,72, basierend auf dem gleichen bereinigten EBITDA ohne den IFRS 5-Effekt.

Höhepunkte

Wie bereits am 11. Juli 2022 angekündigt, haben die Schwierigkeiten des Geschäftssegments für verzehrfertige Frischprodukte in Nordamerika die Gruppe dazu veranlasst, die Rentabilitätsaussichten dieses Geschäftsbereichs zu überprüfen. Die eingehende Analyse des Marktes und der Margen der verschiedenen Produktlinien hat die Gruppe dazu veranlasst, auf der Grundlage künftiger Cashflows eine Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten (Goodwill) und leistungsschwachen industriellen Vermögenswerten sowie die Nichtanerkennung von latenten Steueransprüchen in Höhe von 136,9 Mio. Euro zum 30. Juni 2022 vorzunehmen.

Bonduelle kündigt die Kapitaleröffnung von Bonduelle Americas Long Life für die Fonds de solidarité FTQ und CDPQ an

Am 30. Juni 2022 erhielt die Bonduelle-Gruppe die Genehmigung der US-amerikanischen und kanadischen Aufsichtsbehörden und den Verzicht auf aufschiebende Bedingungen, um die Vereinbarung mit den institutionellen Investoren Fonds de solidarité FTQ und CDPQ über den Erwerb von 65% der Bonduelle Americas Long Life (BALL) zu gleichen Teilen und auf der Grundlage eines Unternehmenswertes zu 100% von 850 Mio. CAD (ca. 625 Mio. Euro) bzw. eines EBITDA-Multiplikators für 2020-2021 von 8,2x abzuschließen.

Mit einem Umsatz von 989 Mio. CAD für das Geschäftsjahr 2021-2022 widmet sich dieser Geschäftsbereich der Verarbeitung und Vermarktung von Gemüsekonserven und Tiefkühlgemüse in den Vereinigten Staaten und Kanada für den Supermarkt- und Foodservice-Einzelhandel mit Eigenmarken, Drittmarken und eigenen Marken wie Arctic Gardens und Del Monte. Diese Operation ermöglicht es der Gruppe, ihre Aktivitäten, insbesondere im Bereich der Marken, im Einklang mit ihren strategischen Prioritäten und ihrem Bestreben nach nachhaltigem Wachstum mit positiver Wirkung weiterzuentwickeln.

Bonduelle verbuchte in der Gewinn- und Verlustrechnung in der Zeile "Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen" gemäß IFRS 5 den Veräußerungsgewinn aus dieser Transaktion in Höhe von 132,4 Mio. Euro netto (nach Veräußerungskosten und Steuern), der der Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der entkonsolidierten Vermögenswerte und ihrem Buchwert zu diesem Zeitpunkt entspricht. Die Aktiva und Passiva dieser Unternehmen wurden entkonsolidiert und Bonduelle hat den beizulegenden Zeitwert von 35% der verbleibenden Anteile an diesen Unternehmen, die jetzt Nortera Foods heißen, in Höhe von 84 Mio. Euro als Vermögenswert in der Bilanz unter Beteiligungen ausgewiesen.

Die Geschäftsaktivitäten von Bonduelle in der Ukraine und in Russland

Gemäß ihrer Pressemitteilung vom 17. März 2022 hat die Bonduelle-Gruppe alle Entwicklungsinvestitionsprojekte in Russland zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt und beschlossen, alle seit dem 24. Februar 2022 und während des Geschäftsjahres erzielten Gewinne aus den russischen Verkäufen für den künftigen Wiederaufbau der Ukraine, ihrer Infrastruktur und ihres Agrar- und Lebensmittelökosystems zu verwenden. Der vom Verwaltungsrat festgelegte Betrag des Nettogewinns aus den Verkäufen in Russland vom 24. Februar 2022 bis zum 30. Juni 2022 beträgt 1,2 Mio. Euro. Da die Art der Reinvestition dieses Betrags noch nicht feststeht, wurden in den Jahresabschlüssen für 2021-2022 keine Auswirkungen verzeichnet. In der Ukraine, die nur einen begrenzten Teil des Umsatzes der Gruppe ausmacht und in der es keine industrielle Präsenz gibt, wird die Handelstätigkeit nach einer mehrwöchigen Unterbrechung allmählich wieder aufgenommen.

Aussichten

Auf der Grundlage des neuen Konsolidierungskreises, der nun die langlebigen Aktivitäten in Nordamerika ausschließt, und in Anbetracht eines besonders unsicheren und volatilen Umfelds strebt die Bonduelle-Gruppe bei konstanten Wechselkursen und im Konsolidierungskreis ein Umsatzwachstum von 8 bis 11% an, wobei Preiserhöhungen zum Ausgleich der Kosteninflation berücksichtigt werden, sowie eine stabile Betriebsmarge von 2,5%, was einer Steigerung der aktuellen Betriebsrentabilität von nahezu 15% entspricht.

Der Vorstand wird der Hauptversammlung am 1. Dezember 2022 die Ausschüttung einer Dividende von 0,30 Euro je Aktie vorschlagen. (Bonduelle)

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