BASF: Starkes Ergebniswachstum

„Es war ein starkes und erfolgreiches Jahr für BASF“, sagte Vorstandsvorsitzender Dr. Martin Brudermüller, der gemeinsam mit Finanzvorstand Dr. Hans-Ulrich Engel den BASF-Bericht 2021 vorstellte.

„Wir haben die Verkaufspreise um 25% und die Mengen um 11% gesteigert“, so Brudermüller: „Alle Segmente erzielten im vergangenen Jahr sowohl Preis- als auch Mengensteigerungen.“ Der Umsatz der BASF-Gruppe lag 2021 mit 78,6 Mrd. Euro um 33% über dem des Vorjahres.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen lag im Jahr 2021 mit 11,3 Mrd. Euro um 3,9 Mrd. Euro und das EBITDA mit 11,4 Mrd. Euro um 4,9 Mrd. Euro über dem Wert des Vorjahres.

Das Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) vor Sondereinflüssen hat sich im Vergleich zu 2020 mehr als verdoppelt und belief sich auf 7,8 Mrd. Euro. Verglichen mit dem Niveau vor der Pandemie im Jahr 2019 ist dies ein Plus von 67%. Die positive Ergebnisentwicklung von BASF wurde vor allem von den Segmenten Chemicals und Materials getragen. Aber auch die Segmente Surface Technologies und Industrial Solutions trugen maßgeblich zur starken Erholung bei.

Die Rendite auf das betriebsnotwendige Kapital (Return on Capital Employed; ROCE) belief sich auf 13,5% nach 1,7% im Vorjahr und lag deutlich über dem Kapitalkostensatz von 9% . Der Anstieg des ROCE resultierte vor allem aus dem gestiegenen EBIT, das mit 7,7 Mrd. Euro im Jahr 2021 deutlich über dem Vorjahr lag.

Mehrkosten durch gestiegene Energiepreise in Europa

Das automobilnahe BASF-Geschäft wurde weiterhin durch die Folgen der Halbleiterknappheit beeinträchtigt. 2021 haben zudem höhere Rohstoffpreise und gestiegene Kosten für Energie und Logistik die Ergebnisentwicklung in allen Segmenten belastet, besonders im vierten Quartal. Für die europäischen BASF-Standorte beliefen sich die Mehrkosten durch die weiter gestiegenen Erdgaspreise im Jahr 2021 auf rund 1,5 Mrd. Euro. Davon entfielen 0,8 Mrd. Euro allein auf das vierte Quartal.

Brudermüller kündigte an: „Wir werden in den kommenden Monaten weitere signifikante Preiserhöhungen umsetzen, um die deutlich gestiegenen Kosten weiterzugeben und unsere Margen in den Downstream-Geschäften wieder zu verbessern.“ Die etablierten Prozesse zur Preisbildung in diesen verbrauchernahen Geschäften führen zu einer zeitlichen Verzögerung bei der Weitergabe der Kosten.

Cashflow der BASF-Gruppe im Jahr 2021 und im vierten Quartal 2021

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit belief sich im Jahr 2021 auf 7,2 Mrd. Euro nach 5,4 Mrd. Euro im Vorjahr. Die deutliche Verbesserung resultierte vor allem aus dem auf 5,5 Mrd. Euro verbesserten Ergebnis nach Steuern und nicht beherrschenden Anteilen. Der Free Cashflow erhöhte sich 2021 auf 3,7 Mrd. Euro nach 2,3 Mrd. Euro im Vorjahr.

Im vierten Quartal 2021 stieg der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit um 1,2 Mrd.  Euro auf 3,3 Mrd. Euro. Der Free Cashflow lag bei 1,8 Mrd. Euro – ein Anstieg um 84%  gegenüber dem vierten Quartal 2020.

Umsatz- und Ergebnisentwicklung der BASF-Gruppe im vierten Quartal 2021

Der Umsatz der BASF-Gruppe stieg im vierten Quartal 2021 gegenüber dem Vorjahresquartal um 24% auf 19,8 Mrd. Euro. „Auch im Vergleich mit einem starken Vorjahresquartal konnte BASF im vierten Quartal 2021 die Mengen in allen Segmenten mit Ausnahme von Materials steigern“, so Finanzvorstand Engel.

Das EBITDA vor Sondereinflüssen stieg um rund 100 Mio. Euro auf 2,2 Mrd. Euro. Das EBITDA belief sich auf 2,3 Mrd. Euro, nach 2,0 Mrd. Euro im vierten Quartal 2020.

Das EBIT vor Sondereinflüssen betrug 1,2 Mrd. Euro gegenüber 1,1 Mrd. Euro im vierten Quartal 2020. Das EBIT lag im vierten Quartal 2021 bei 1,2 Mrd. Euro, verglichen mit 932 Mio. Euro im vierten Quartal 2020.

Dividendenvorschlag von 3,40 Euro je Aktie

Vorstand und Aufsichtsrat werden der diesjährigen BASF-Hauptversammlung eine um 10 Cent erhöhte Dividende von 3,40 Euro je Aktie vorschlagen. Insgesamt würde BASF, bezogen auf die Anzahl der Aktien am Jahresende, 3,1 Mrd. Euro ausschütten. „Mit unserem Dividendenvorschlag bietet die BASF-Aktie eine attraktive Dividendenrendite von 5,5% , bezogen auf den Aktienkurs Ende 2021“, so Brudermüller.

Erreichung der nichtfinanziellen Ziele

Ziel von BASF ist es, ihre absoluten CO2-Emissionen bis 2030 um 25% gegenüber dem Basisjahr 2018 zu senken. Im Jahr 2021 beliefen sich die CO2-Emissionen auf 20,2 Mio.  Tonnen. Dies ist eine Reduzierung gegenüber den 2020 emittierten 20,8 Mio. Tonnen. „Dieser Rückgang ist bemerkenswert, da gleichzeitig unsere Mengen stark wuchsen“, so Brudermüller.

BASF hat das Umsatzziel von 22 Mrd. Euro im Jahr 2025 mit Produkten, die einen wesentlichen Beitrag zur Nachhaltigkeit in der Wertschöpfungskette leisten, deutlich früher als geplant erreicht. Denn bereits im Jahr 2021 lag der Umsatz mit diesen Accelerator-Produkten bei 24,1 Mrd. Euro. „Wir werden daher dieses Steuerungsziel im Laufe dieses Jahres anpassen“, so Brudermüller.

Investitionen in Wachstumsprojekte

BASF plant in den Jahren 2022 bis 2026 mit 25,6 Mrd. Euro um 2,7 Mrd. Euro höhere Investitionen als im vorherigen Planungszeitraum von 2021 bis 2025. „Grund dafür sind vor allem unsere beiden großen Wachstumsprojekte: der neue Verbundstandort in Zhanjiang und unsere Aktivitäten im Bereich Batteriematerialien“, so Hans-Ulrich Engel: „Diese beiden Projekte sind entscheidend für das künftige Wachstum der BASF.“

Die Investitionen in das vorhandene Geschäft bleiben stabil auf einem durchschnittlichen Niveau von 2,6 Mrd. Euro pro Jahr. Engel kündigte an, BASF werde sehr diszipliniert mit den Investitionen umgehen, die für den Erhalt und das künftige profitable Wachstum der vorhandenen Geschäfte erforderlich sind. „Dies ermöglicht uns, die Wachstumsprojekte mit durchschnittlich ebenfalls rund 2,6 Mrd. Euro pro Jahr zu finanzieren. Die Investitionen für unsere Wachstumsprojekte werden im Jahr 2024 ihren Höhepunkt erreichen“, so Engel. Für 2022 plant BASF Gesamtinvestitionen in Höhe von 4,6 Mrd. Euro, verglichen mit 3,4 Mrd. Euro im Jahr 2021. Das jährliche Budget für Aktivitäten in Forschung und Entwicklung beläuft sich auf rund 2,1 Mrd. Euro.

Ausblick 2022 für die BASF-Gruppe

„Wir sind sehr stark in das Jahr gestartet und haben im Januar 2022 gute Zahlen über denen des Vorjahresmonats erzielt“, sagte Martin Brudermüller mit Blick auf das laufende Geschäftsjahr.

Nach der sehr starken Erholung im vergangenen Jahr wird die Weltwirtschaft 2022 voraussichtlich mit 3,8% etwas moderater wachsen. „Die Auftragsbestände in der Industrie sind hoch. Deshalb erwarten wir ein Wachstum der globalen Industrieproduktion um 3,8% und der Chemieproduktion um 3,5% “, so Brudermüller. BASF rechnet mit einem durchschnittlichen Ölpreis von 75 US-Dollar/Barrel Brent und einem Wechselkurs von 1,15 US-Dollar/Euro.

Unter diesen Annahmen geht das Unternehmen für 2022 von einem Umsatz zwischen 74 Mrd. Euro und 77 Mrd. Euro aus. Für das EBIT vor Sondereinflüssen der BASF-Gruppe rechnet das Unternehmen mit einem Wert zwischen 6,6 Mrd. Euro und 7,2 Mrd. Euro. Der ROCE wird voraussichtlich zwischen 11,4% und 12,6% liegen. Die CO2-Emissionen werden sich im Jahr 2022 voraussichtlich auf einen Wert zwischen 19,6 Mio. Tonnen und 20,6 Mio. Tonnen belaufen.

In ihren Prognosespannen berücksichtigt BASF Unsicherheiten, die sich besonders aus Effekten durch anhaltende Lieferkettenunterbrechungen, den weiteren Verlauf der Corona-Pandemie sowie die Entwicklung der Energiepreise ergeben. (BASF)