Syngenta: Auf Kurs zu den Wachstumszielen

Mike Mack, Chief Executive Officer, sagte:
„In den vergangenen drei Jahren haben wir ein neues integriertes Geschäftsmodell eingeführt, das in kurzer Zeit umfassende Veränderungen im gesamten Unternehmen mit sich brachte. Die Zusammenlegung von Vertriebsorganisationen zeigt bereits greifbare Resultate. So konnten wir in mehreren Gebieten deutlich zulegen, und unser integriertes Angebot wird zunehmend genutzt. Jedoch entsprach das Finanzergebnis für 2013 nicht den Erwartungen. Dies lag hauptsächlich an einmaligen Aufwendungen im Bereich Seeds. Wir sind entschlossen, uns noch stärker auf Kosteneffizienz und Kapitalrendite zu konzentrieren, während wir gleichzeitig unsere ehrgeizigen Wachstumsziele aufrecht erhalten. Heute kündigen wir ein Maßnahmenpaket an, das die betriebliche Effizienz im gesamten Unternehmen verbessern soll.“

„Mit dem Wachstum der vergangenen drei Jahre sind wir auf guten Weg, unser Umsatzziel von 25 Mrd. USD im Jahr 2020 für die acht wichtigsten Nutzpflanzen zu erreichen. Wir konnten jedes Jahr ein zweistelliges Wachstum in den Schwellenländern verzeichnen. Dort besteht ein großes Potenzial für Produktivitätssteigerungen, was die rasche Verbreitung von Technologien vorantreibt. In den entwickelten Märkten trugen unsere starken Vertriebsteams und Innovationen zum Wachstum bei. Da wir weiterhin wichtige neue Produkte auf den Markt bringen und unser integriertes Angebot ausbauen werden, rechnen wir fest mit einem nachhaltigen profitablen Wachstum und einer stabilen Cash-Generierung.“

Finanzergebnis 2013

Konzernumsatz bei 14,7 Mrd. USD
Der Konzernumsatz zu konstanten Wechselkursen stieg um 5%, dies bei einem Absatzplus von 3% und einem Preisanstieg von 2%. Der integrierte Umsatz wuchs um 6%. Bereinigt um die Lizenzeinnahmen für den Maiswurzelbohrer-Trait im Jahr 2012 betrug das Wachstum des integrierten Umsatzes 8%.

EBITDA erreicht 2,9 Mrd. USD
Das EBITDA sank um 7%, die EBITDA-Marge lag bei 19,7% (2012: 21,9%). Auf die Rentabilität wirkten sich in erster Linie geringere Lizenzeinnahmen für Traits, höhere Kosten in der Saatgutproduktion in Höhe von 175 Mio. USD aufgrund der Dürre in den USA im Jahr 2012 sowie eine Wertberichtigung des Saatgutbestandes um 170 Mio. USD aus.

Netto-Finanzierungskosten und Steuern
Das Netto-Finanzergebnis von 200 Mio. USD (2012: 147 Mio. USD) beinhaltet höhere Hedgingkosten in einer Zeit von Währungsschwankungen in den Schwellenländern. Der Steuersatz vor Restrukturierung und Wertberichtigung betrug unverändert 15%.

Reingewinn von 1,6 Mrd. USD
Der Reingewinn nach Restrukturierung und Wertberichtigung ging um 11% zurück. Der Gewinn pro Aktie vor Restrukturierung und Wertberichtigung sank um 12% auf USD 19,30.

Cashflow und Bilanz
Der Free Cash Flow von USD 385 Millionen spiegelte das niedrigere EBITDA und das höhere betriebliche Umlaufvermögen wider. Das durchschnittliche betriebliche Umlaufvermögen in Prozent vom Umsatz stieg auf 40% im Vergleich zu 35% im Jahr 2012. Die Anlageinvestitionen einschließlich immaterieller Anlagen betrugen 727 Mio. USD (2012: 679 Mio. USD). Die Aufwendungen für Akquisitionen lagen mit 140 Mio. USD deutlich niedriger als die Rekordausgaben 2012 in Höhe von 654 Mio. USD. Der Cash Flow Return on Investment übertraf mit 13% erneut die Zielvorgabe von 12%. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Eigenkapital betrug 24% (2012: 19%).

Dividende und Aktienrückkauf
Die Rückzahlungen an Aktionäre beliefen sich 2013 auf 987 Mio. USD. Die Dividende wurde um 19% erhöht (in US-Dollar: 16%), so dass ein Gesamtbetrag von 921 Mio. USD an Dividenden ausgeschüttet wurde. Die Aktienrückkäufe beliefen sich auf 66 Mio. USD. Der Verwaltungsrat wird auf der Generalversammlung vom 29. April 2014 eine Dividendenerhöhung auf 10,00 CHF pro Aktie vorschlagen (2012: 9,50 CHF). Dies entspricht einer Anhebung um 5% in Schweizer Franken bzw. rund 11% in US-Dollar zum Wechselkurs per Ende Januar, mit einer Ausschüttungsquote in Höhe von 58%. Der Entscheid, die Dividende trotz des niedrigeren Gewinns pro Aktie zu erhöhen, liegt darin begründet, dass mit der Generierung von Cash im laufenden Jahr gerechnet wird. Wie in den Vorjahren behält das Unternehmen die Flexibilität, taktische Aktienrückkäufe durchzuführen.

Umsatzentwicklung integriertes Geschäft
Europa, Afrika und Mittlerer Osten: Auf ein starkes erstes Quartal folgte ein kaltes Frühjahr mit entsprechend geringerem Einsatz von Pflanzenschutzmitteln. Insbesondere in Frankreich war zu Jahresbeginn eine starke Nachfrage nach Fungiziden vorhanden. Der Erfolg unseres Herbizid-Portfolios für Getreide und Mais förderte das Wachstum dort zusätzlich. Die Umsatzzahlen in Italien und auf der Iberischen Halbinsel verbesserten sich nach der schwachen Konjunktur und der Dürre im Jahr 2012.

In beiden Gebieten wurden Marktanteilsgewinne erzielt. Das zweistellige Wachstum in den GUS-Staaten ist auf die anhaltende Intensivierung der Landwirtschaft und unsere führende Marktstellung insbesondere bei Sonnenblumen zurückzuführen. Südosteuropa ist ebenfalls stark gewachsen, mit einem breit abgestützten Wachstum über das gesamte Portfolio sowie der Einführung neuer Angebote.

Nordamerika: Die tieferen Lizenzeinnahmen für den Trait wirkten sich negativ auf die Umsatzentwicklung aus: Für das zugrunde liegenden Geschäft stieg der Umsatz um 5%. Der Bereich Crop Protection schnitt sehr gut ab, woran Saatgutbehandlungen den größten Anteil hatten dank der erfolgreichen Markteinführung von VIBRANCE® für Getreide, Raps und Soja. Die große Nachfrage nach selektiven Herbiziden wurde von einer wachsenden Besorgnis hinsichtlich glyphosat-resistenten Unkrauts weiter gefördert. In Teilen der USA reduzierte feuchte Witterung die Insektenbelastung. In der ersten Jahreshälfte sanken die Umsätze im Bereich Seeds, da infolge der Dürre 2012 weniger Hybride mit neuen Traits verfügbar waren. In der zweiten Jahreshälfte verzeichnete dieser Bereich ein zweistelliges Wachstum.

Lateinamerika: In Lateinamerika zeigte sich eine starke Umsatzentwicklung, welche vor allem von Brasilien gefördert wurde, wo der stabile Sojapreis und die Abwertung des Real die Rentabilität bei den Landwirten unterstützte. Unser Portfolio für Sojasaatgut verzeichnete dank der Markteinführung neuer Sorten ein deutliches Umsatzwachstum. Das Wachstum im vierten Quartal spiegelte Verzögerungen bei der Registrierung eines Fungizids und gesunkene Umsätze beim Maissaatgut in Brasilien wider - die auf die dortige Verringerung von Anbauflächen zurückzuführen sind -, sowie Maßnahmen zum Risikomanagement in Argentinien und Venezuela. Im südlichen Lateinamerika war Maissaatgut der wichtigste Wachstumstreiber des Jahres, wobei neue Trait-Kombinationen und integrierte Vertriebsteams den Umsatz förderten. Mit der Menge des in der Region verkauften Saatguts stieg auch die Nachfrage nach Saatgutbehandlung, insbesondere nach CRUISER® und CELEST®. TOUCHDOWN® konnte durch die Verbreitung herbizidtoleranter Nutzpflanzen und durch einen Glyphosat-Lieferengpass bei den Wettbewerbern ein starkes Umsatzplus vorweisen. Der Umsatz im Bereich Crop Protection für Zuckerrohr wuchs trotz des schwierigen Umfelds für die Ethanolproduktion weiter ungebremst.

Asien/Pazifik: Im vierten Quartal beschleunigte sich das Umsatzwachstum, wobei sich die ASEAN-Staaten und Südasien besonders stark entwickelten. Das zweistellige Plus für das Gesamtjahr in den Schwellenländern ist das Ergebnis des vermehrten Einsatzes von Fungiziden und modernen Insektiziden. In Südasien bestand eine starke Nachfrage nach Mais, Gemüse und Getreide, zu welcher der früh einsetzende Monsun beitrug. In ASEAN-Staaten wie Thailand und Indonesien trug der anhaltende Erfolg der GROMORE™-Protokolle zu den guten Umsatzzahlen beim Reis bei. Auch Maissaatgut verzeichnete mit steigenden Absatzzahlen für CRUISER® ein rasches Wachstum. In China stieg der Umsatz vor allem bei Herbiziden, bei Saatgutbehandlung und bei Fungiziden, wozu AMISTAR® nach der Neueinführung für Reis einen entscheidenden Beitrag leistete. Die entwickelten Märkte der Region verbuchten ein moderates Wachstum.

Umsatzentwicklung Lawn and Garden
Die Umsätze, ohne Berücksichtigung von Akquisitionen und Veräusserungen, stiegen um 5%, was primär auf die positive Entwicklung von Turf & Landscape zurückzuführen ist. Die Konzentration des Geschäfts auf hochwertige Chemie und Genetik führte dazu, dass die EBITDA-Marge das Ziel von 20% für 2015 übertraf.

Betriebliche Effizienz
Die Gesamteinsparungen durch das 2011 angekündigte Kosteneinsparungsprogramm betrugen im Jahr 2013 460 Mio. USD, leicht mehr als die Vorgabe für das Jahr. Man arbeite intensiv daran, 2014 zusätzliche Einsparungen in Höhe von 115 Mio. USD zu realisieren und das Ziel von 650 Mio. USD an jährlichen Einsparungen im Jahr 2015 zu erreichen.

Das Unternehmen bringt heute ein neues Maßnahmenpaket auf den Weg, das mit dem Ausbau des integrierten Geschäftsmodells die betriebliche Effizienzsteigerung auch nach 2015 weiter fördern soll. Die Maßnahmen konzentrieren sich auf drei Kernbereiche:
- Kundennahe Aktivitäten
- Kosteneinsparungen in der Produktion und Effizienzsteigerung
- Effizienz bei Forschung und Entwicklung

Ziel ist es, die EBITDA-Marge zu erhöhen und gleichzeitig das betriebliche Umlaufvermögen deutlich zu senken. Bis 2018 sind auf das Jahr umgerechnet Effizienzgewinne in Höhe von etwa 1 Mrd. USD geplant. Die Gesamtkosten für diese Maßnahmen werden auf etwa 900 Mio. USD geschätzt.

Akquisitionen und Veräußerungen
Nach einem öffentlichen Übernahmeangebot wurde die im September 2012 angekündigte Akquisition von Devgen im März abgeschlossen. Die Akquisition stärkt die führende Position von Syngenta auf dem globalen Reismarkt und ermöglicht die Entwicklung RNAi-basierter Lösungen.

Am 3. Juli gab Syngenta die Akquisition von MRI Seed Zambia Ltd und MRI Agro Zambia Ltd, einem führenden Entwickler, Produzenten und Anbieter von Saatgut für weissen Mais in Sambia, bekannt. Durch die Weiterentwicklung der weissen Maissorten von MRI und ihre stärkere Verbreitung in Ostafrika will Syngenta einen Beitrag zur Nahrungssicherheit in dieser Region leisten. Zudem erleichtert das Vertriebsnetz von MRI in Zukunft die Markteinführung von integrierten Angeboten für Pflanzenschutz und Saatgutbehandlung.

Am 17. Dezember gab Syngenta die Veräusserung des Frischproduktegeschäfts Dulcinea Farms an Pacific Trellis Fruit LLC bekannt. Der Jahresumsatz von Dulcinea beträgt etwa 80 Mio. USD. Durch den Verkauf kann sich Syngenta nun darauf konzentrieren, Innovationen für die Landwirte und die Wertschöpfungskette zu entwickeln. Syngenta wird Dulcinea weiterhin Saatgutsorten für Miniwassermelonen und Spezialmelonen liefern.

Neue Partnerschaften
Im Mai unterzeichnete Syngenta ein Memorandum of Understanding (MOU) mit der US-Behörde für internationale Entwicklung (USAID) für gemeinsame Aktivitäten zur Förderung der Landwirtschaft und Nahrungssicherheit in Afrika, Asien und Lateinamerika. Im Rahmen der Vereinbarung setzen USAID und Syngenta ihre Zusammenarbeit in der Forschung und Entwicklung und bei der landwirtschaftlichen Förderung von Kleinbauern weiter fort und werden dabei mit wichtigen Partnern in den Bereichen Landwirtschaft und Nahrungssicherheit kooperieren. Syngenta und USAID arbeiten bereits in zahlreichen Ländern zusammen. Ebenfalls im Mai unterzeichneten Syngenta und DuPont eine Lizenzvereinbarung, die Syngenta den Zugang zum Wirkstoff Oxathiapiprolin sichert. Oxathiapiprolin bietet einen alternativen Wirkmechanismus zur Krankheitsbekämpfung bei mehreren Nutzpflanzen. Im Gegenzug erhält DuPont Zugang zu unserem Produkt Solatenol™, um bestimmte Mischungen für den brasilianischen Markt herzustellen. Dies trägt zu einer stärkeren Marktpräsenz von Solatenol™ nach Einführung des Produkts in Brasilien bei.

Pipelines der Nutzpflanzen: 2013 beendete Syngenta die Serie ihrer Crop Updates zu jeder der acht strategischen Nutzpflanzen. Bei den Veranstaltungen in Russland und Brasilien wurde unser integriertes Angebot für diverse Feldsaaten, Soja, Spezialkulturen und Zuckerrohr vorgestellt. Zusammen machen diese Nutzpflanzen über 12 Mrd. USD des Umsatzziels für das integrierte Geschäft 2020 aus, das auf 25 Mrd. USD angesetzt ist.

Ausblick
Mike Mack, Chief Executive Officer, sagte:
„Was das integrierte Umsatzwachstum betrifft, so erwarten wir für 2014 ähnliche Zahlen wie 2013. Die Bruttomarge wird aufgrund der geringeren Kosten bei Seeds steigen, auch weil für diesen Bereich keine Wertberichtigung des Inventars wie im Jahr 2013 vorgenommen wird. Die höhere Bruttomarge und Kosteneinsparungen durch das laufende Kosteneinsparungsprogramm werden weitere Wachstumsinvestitionen kompensieren, zum Beispiel die Ausgaben für Forschung und Entwicklung, welche am oberen Ende der geschätzten 9–10% liegen werden. Das Gewinnwachstum wird zusammen mit dem stärkeren Fokus auf die Rendite des betrieblichen Umlaufvermögens eine deutliche Erhöhung des Free Cash Flow vor Akquisitionen auf etwa 1,5 Mrd. USD nach sich ziehen.“

 „Langfristig gesehen sind wir auf Kurs, unser gesetztes Umsatzziel von 25 Mrd. USD im Jahr 2020 zu erreichen. Wir erwarten, dass wir uns 2015 eher am unteren Ende des angestrebten Margenbereichs bewegen werden. Wir werden die betriebliche Effizienz durch deutliche Effizienzgewinne fördern, wodurch wir das Ziel für die EBITDA-Marge bis 2018 auf 24–26% erhöhen können. Des Weiteren rechnen wir mit der Generierung eines nachhaltig starken Free Cash Flow und planen die Rückzahlungen an Aktionäre zu erhöhen, was in erster Linie über stetige Dividendenerhöhungen erfolgen soll.“

Crop Protection

Selektive Herbizide: wichtigste Marken AXIAL®, CALLISTO®-Produktefamilie, DUAL MAGNUM®, BICEP II MAGNUM®, FUSILADE® MAX, TOPIK®

Die Maisherbizide verbuchten ein starkes Wachstum, wozu CALLISTO® in den USA mit seinem Erfolg als Teil des Angebots zur Unkrautresistenzenkontrolle den größten Beitrag leistete. Außerdem entwickelte sich BICEP II MAGNUM® in den GUS-Staaten und Frankreich sehr erfreulich. Das Getreideherbizid AXIAL® erzielte in Europa weiteren Zuwachs, insbesondere in Frankreich, und die Entwicklung in Nordamerika blieb stabil. Nicht selektive Herbizide: wichtigste Marken GRAMOXONE®, TOUCHDOWN® Der größte Wachstumstreiber in diesem Bereich war TOUCHDOWN®. Durch die hohe Nachfrage und Lieferengpässe kam es zu hohen Absatz- und Preissteigerungen. Brasilien leistete den größten Beitrag – der Umsatz konnte mehr als verdoppelt werden. Auch bei GRAMOXONE® stieg der Umsatz, wobei eine gestiegene Nachfrage zu einem zweistelligen Wachstum in Asien/Pazifik und Brasilien führte.

 Fungizide: wichtigste Marken ALTO®, AMISTAR®, BRAVO®, ELATUSTM, REVUS®, RIDOMIL GOLD®, SCORE®, SEGURIS®, TILT®, UNIX®

Den größten Wachstumsbeitrag leistete SEGURIS®, das neue SDHI-Fungizid für Getreide, welches den Umsatz beinahe verdreifachen konnte. Bei der AMISTAR®-Technologie wuchs der Umsatz in Asien/Pazifik um über 20%, was auf die Neueinführung bei Reis in China und die rasche Akzeptanz in den ASEAN-Staaten zurückzuführen ist. In Kanada fand ebenfalls ein starkes Wachstum in den Bereichen Kartoffeln und Getreide statt. Im vierten Quartal gingen die Fungizidumsätze zurück, da sich die Registrierung des neuen Produkts ELATUS™ mit dem Wirkstoff Solatenol™ in Brasilien verzögert hat.

Insektizide: wichtigste Marken ACTARA®, DURIVO®, FORCE®, KARATE®, PROCLAIM®, VERTIMEC®

Das Umsatzwachstum führten Asien/Pazifik und Lateinamerika an. Die anhaltende Verbreitung von Technologien und eine hohe Insektenbelastung in Brasilien beschleunigten das Wachstum im vierten Quartal. In den USA war die Insektenbelastung gering, weshalb der Umsatz bei ACTARA® rückläufig war. Weltweit betrachtet, leistete das neue Produkt DURIVO® den größten Wachstumsbeitrag: Der Umsatz stieg um über 40% und in allen Regionen war Wachstum zu verzeichnen.

Seed Care: wichtigste Marken AVICTA®, CRUISER®, DIVIDEND®, CELEST®/MAXIM®, VIBRANCE®

Das auf dem SDHI-Fungizid Sedaxane basierende VIBRANCE® wurde weltweit erfolgreich für verschiedene Nutzpflanzen eingeführt und erzielte insbesondere in Kanada und den USA ein Umsatzwachstum. Die Nachfrage nach CRUISER® stieg in Lateinamerika und Asien/Pazifik weiterhin stark an und machte so den Umsatzrückgang in Europa aufgrund des EU-Verbots von Neonicotinoiden mehr als wett.

Seeds

Mais und Soja: wichtigste Marken AGRISURE®, GOLDEN HARVEST®, NK®

Der ausgewiesene Umsatzrückgang ist auf den Wegfall von Lizenzeinnahmen für den Maiswurzelbohrer-Trait 604 in Höhe von 256 Mio. USD im ersten Halbjahr 2012 zurückzuführen. Der zugrunde liegende Umsatz wuchs 2013 um 7%. Die eingeschränkte Verfügbarkeit von Mais infolge der außergewöhnlichen Dürre 2012 wirkte sich zusätzlich negativ auf den Umsatz in den USA aus. Die Akzeptanz unserer führenden Mais-Traits stieg in Lateinamerika weiter an. Konventionelle Hybride förderten das Wachstum in den ASEAN-Staaten, wo der Umsatz um über 40% stieg, sowie in den GUS-Staaten. Der Umsatzrückgang bei Soja in den USA wurde durch einen deutlichen Zuwachs in Brasilien ausgeglichen, wo die Anbaufläche vergrößert und unsere neue Sorte für die wichtige Reifezeitgruppe 8 eingeführt wurde.

Diverse Feldsaaten: wichtigste Marken NK®-Ölsaaten, HILLESHÖG®-Zuckerrüben

Bei Sonnenblumen entwickelten sich die Umsätze in den GUS-Staaten und Südosteuropa hervorragend, wobei die hohe Marktakzeptanz für führende Hybride von Syngenta, günstige Wetterbedingungen im Frühjahr und die anhaltende landwirtschaftliche Intensivierung das Wachstum förderten. Die Akquisition von Sunfield trug im vierten Quartal zur Umsatzsteigerung bei Sonnenblumen bei. Der Umsatz bei Zuckerrüben ging aufgrund einer allgemeinen Verringerung der Anbauflächen zurück. In Asien/Pazifik haben sich die Reisumsätze mehr als verdoppelt, was in erster Linie sowohl eine Folge der Akquisition von Devgen, als auch der anhaltenden Akzeptanz des TEGRA®-Portfolios war.

Vegetables: wichtigste Marken ROGERS®, S&G®

Neben der schrittweisen Verbesserung in den entwickelten Märkten war ein rasches Wachstum in den Schwellenländern Afrikas, des Mittleren Ostens und Lateinamerikas zu verzeichnen, wo unsere Brokkoli- und Tomaten-Portfolios auf eine besonders große Nachfrage stießen. (syngenta)